안녕하세요, 경제 이슈와 쏠쏠한 생활 꿀팁을 쉽고 재미있게 풀어드리는 비즈니스 부부입니다.
지난번 워런 버핏이 JP모건 대신 뱅크오브아메리카(BAC)를 산 이유 포스팅, 다들 기억하시죠? 오늘은 그 연장선에서 더욱 흥미로운 이야기를 해보려 합니다.
버핏이 가장 후회하는 투자 실수는 무엇일까요?
바로 AI 시대의 절대 강자, 마이크로소프트(Microsoft, MSFT)를 사지 못한 것입니다. 현재 시가총액 약 3.5조 달러(약 4,800조 원), 애플과 함께 전 세계 1, 2위를 다투는 이 거대한 기업을 버핏은 왜 놓쳤을까요? 그리고 우리는 지금이라도 이 주식을 사야 할까요?
오늘 비즈니스 부부가 마이크로소프트의 2025년 실적부터 미래 전망까지 아주 꼼꼼하게 파헤쳐 드리겠습니다!
마이크로소프트, 더 이상 윈도우 회사가 아닙니다
아직도 마이크로소프트 하면 컴퓨터 켤 때 나오는 윈도우 로고만 생각나시나요? 지금의 마이크로소프트는 완전히 다릅니다.
클라우드 (Azure): 전 세계 기업들의 데이터를 저장하고 관리해 주는 거대한 서버 창
AI (인공지능): 챗GPT를 만든 OpenAI의 최대 후원자이자 독점 파트너
생산성 (Office 365): 엑셀, 워드, 파워포인트의 구독형 서비스
게임 (Xbox): 글로벌 게임 플랫폼 강자
이 4가지가 톱니바퀴처럼 맞물려 돌아가는 종합 디지털 인프라 제국이라고 보시면 됩니다.
2025년 실적, AI 승자를 증명하다
최근 발표된 2025년 실적을 보면 입이 떡 벌어집니다.
연 매출: 2,817억 달러 (작년보다 15% 성장) 순이익: 1,018억 달러 (작년보다 16% 성장) Azure 클라우드 성장률: 무려 39%
경쟁자인 아마존(AWS)이 17%, 구글 클라우드가 32% 성장할 때, 마이크로소프트는 39%라는 압도적인 속도로 달리고 있습니다. 덩치가 산만 한데 달리기 속도는 우사인 볼트급인 셈이죠. 이게 다 AI 붐 덕분입니다.
왜 마이크로소프트가 AI 전쟁에서 이기고 있나?
비결은 바로 OpenAI와의 동맹입니다.
독점 파트너
챗GPT나 GPT-4를 돌리려면 엄청난 컴퓨팅 파워가 필요한데, 이걸 오직 마이크로소프트의 클라우드(Azure)에서만 돌릴 수 있습니다.
Copilot : 우리가 쓰는 엑셀, 워드에 AI 비서(Copilot)를 심었습니다. 보고서 써줘, 이 데이터 분석해 줘 하면 뚝딱 해내죠. 기업들은 이걸 쓰기 위해 마이크로소프트 생태계에 더 깊숙이 들어오게 됩니다(Lock-in 효과).
결과적으로, AI를 도입하려는 기업들의 62%가 마이크로소프트를 선택하고 있다는 통계가 나올 정도입니다.
버핏은 왜 이 좋은 걸 안 샀을까? (천추의 한)
이토록 완벽해 보이는 주식을 투자의 신 버핏은 왜 단 한 주도 사지 않았을까요? 이유는 의외로 단순하고 인간적입니다. 바로 빌 게이츠와의 우정 때문입니다.
버핏과 빌 게이츠는 절친한 친구 사이죠. 버핏은 내가 친구 회사에 투자해서 큰 돈을 벌면, 사람들이 내부 정보를 이용한 거 아니냐고 의심할 수 있다며 투자를 피했습니다. (이해충돌 우려)
하지만 2018년 주주총회에서 버핏도 솔직하게 고백했습니다. "마이크로소프트를 사지 않은 건 멍청한 짓(stupidity)이었다."
버핏조차 놓쳐서 후회하는 주식, 그게 바로 마이크로소프트입니다.
지금이라도 살까? (투자 포인트 & 리스크)
매력 포인트 성장성: AI와 클라우드 시장은 이제 시작입니다. 앞으로 3~5년은 거뜬히 성장할 것으로 보입니다.
배당 성장: 배당 수익률은 0.7%로 낮지만, 배당금을 매년 10%씩 올려줍니다. 21년째 연속 인상 중이라 장기 보유 시 쏠쏠합니다.
안정성: 기업들이 구독료를 내고 쓰기 때문에 경기가 안 좋아도 돈이 꾸준히 들어옵니다.
주의할 점 (리스크) 비싼 가격: 현재 주가수익비율(P/E)이 35배 수준입니다. 좋은 건 알겠는데 너무 비싸다는 말이 나올 법합니다. OpenAI 의존도: AI 기술의 핵심을 OpenAI에 많이 의존하고 있어, 만약 둘 사이가 틀어지면 타격이 클 수 있습니다.
거기다 최근 3개월간 Microsoft 주가는 약 4.7% 하락했습니다. 분석에 따르면 9월 초 500.47달러에서 11월 25일 476.99달러로 하락하였고, 최저가는 11월 21일의 472.12달러였습니다. 최대 낙폭은 약 28.35달러(5.7%) 수준이었으며, 가장 길게 연속 하락한 구간은 10월 28일부터 11월 7일까지 8거래일 연속 하락이 이어졌습니다.
이 기간은 전반적으로 기술주 밸류에이션 부담, AI·클라우드 투자 확대에 따른 단기 실적 불확실성, 금리 변화 등 거시 요인에 금융시장이 흔들리는 구간으로 해석할 수 있습니다. 최근 가격은 하락 저점(472달러)에서 소폭 반등한 상태입니다.
마무리하며
마이크로소프트는 비싸지만 제값을 하는 명품 주식입니다.
단기 대박? NO
이미 덩치가 커서 하루아침에 2배가 되긴 어렵습니다. 장기 우상향? YES: AI 시대의 핵심 인프라를 쥐고 있기에, 5년, 10년 뒤를 본다면 가장 마음 편한 주식이 될 것입니다.
버핏은 친구라서 못 샀지만, 우리는 친구가 아니니까 사도 되지 않을까요? 물론 비싼 가격이 부담되니, 적립식으로 조금씩 모아가는 전략을 추천합니다!
오늘의 분석이 여러분의 투자에 도움이 되었기를 바랍니다. 다음에는 2026년 최고의 테크주: 마이크로소프트 vs 엔비디아 vs 테슬라 비교 분석으로 돌아오겠습니다!
비즈니스 부부 드림
궁금한 점이 있으신가요? 미국 주식, 또 궁금한 종목이 있으신가요? 댓글로 남겨주시면 다음 포스팅 주제로 꼼꼼하게 분석해 드리겠습니다!